小心坑！坑不埋钢价难涨！
离上次提醒警惕上涨之后下跌已经有段时间了，回过头来看看市场的表现，再如卓创资讯预料的那样，怎么涨上去的还会怎么跌下来。
【当前大环境，产能过剩，供给虽出现小幅下降，但整体仍居高位;需求方面受春节因素影响或有1-2个月的空窗期，需求下滑是大概率事件，也就是说目前钢市的基本环境仍未改变，因此钢价上涨动力不足，涨后下跌也是概率之中的事情。】
以铁矿石期货为例，价格自282元/顿上涨至后330元/顿，再度回落至300元/吨附近，下跌幅度已经接近50%。图1为12月31日对市场做出的预测，价格下跌趋势确定后，第一目标位置为310元/吨附近，跌破下一目标下调至300元/吨。
铁矿石期货走势看，预测基本达成，到300元/吨之后，市场看空氛围减淡，在这个位置空头开始减仓，小幅反弹之后或会再下跌。
近期判断行情走势的基本逻辑仍未改变——“过剩常态下需求疲软主导价格趋弱”。当前存在于当前钢铁行业背景下有不少“大坑”，坑坑相连，如不小心极易陷入下跌泥潭。
第一大坑：过剩常态下需求下滑主导大行情
截止到2016年初，中国粗钢产能约合12亿吨，受前期新建产能增速放缓以及投资增速下滑影响，粗钢产能增速逐步下滑，2015年粗钢产能增速逼近于零。十三五期间钢铁产能或进入高位盘整甚至直接进入下降状态，在这种情况下过剩常态将会延续。另外，中国经济进入新常态之后，一方面经济增速明显下滑，另一方面主要行业，特别是房地产行业将进入低速增长甚至负增长的状态，总的来看，钢铁包括水泥玻璃在内的建材以及原料市场最大的两个商品铁矿石与原油同样进入下降通道。产能、产量、需求失衡状态或变得更为突出。
上面是中长期来看，而从短期情况看，自12月份开始到来年2月中旬，受北方市场增速下滑，以及近年行业利润整体下滑的影响，年假效应或延长，也就是从12月份开始钢铁市场将逐步进入需求的空窗期，这也是判断前期钢价上涨之后必会下跌的主要理由。
第二大坑：去产能理论大于实际
去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板是2016年中央经济工作会议的五大任务，并且极有可能成为“十三五”期间经济工作的主旋律。去产能、供给侧改革在近期炒的火热，市场上也的确出现了一些钢铁企业停产的案例，截止到1月12日累计完全关停的钢铁企业产能接近6500万吨，企业关停主要的原因是亏损造成资金链紧张，严重地区覆盖南疆、山西以及河北地区。
在中央提出去产能任务之后，地方也是相继出台去产能的政策，其中河北省力度最大，力争2020年钢铁产能控制在2亿吨，相当于砍掉2015年河北省钢铁产量，削减产能超过1/3。目前国内停产产能以及未来淘汰产能不在少数，但当前国内在去产能的方法上理论还是明显大于实际，一是企业退出机制尚未建立，即使是成为“僵尸企业”产能仍是去除不尽，目前完全停产的钢铁产能，并不意味着已经是淘汰掉的产能，一旦利润好转，相当一部分产能能够迅速复活。
第三大坑：产能过剩背景下恶性竞争加重
电商泛滥，贸易商自律意识差等问题，是2015年钢价下跌的重要原因。
受国家鼓励“电商”影响，大宗商品大举攻占电商市场，钢铁成为电商攻城略地的重要选择，而由于监督机制不完善，钢铁电商问题颇多，也是由于机制的不完善，导致相互之间竞争明显加剧，钢材价格下跌不排除电商在其中的作用。
贸易商为代表的贸易企业不正当竞争包括但不限于不开票，假冒伪劣商品，贴牌商品等，严重扰乱市场环境;另外有些地区在环保、安全、只开那个、财税土地等方面执法尺度不一，行政不作为严重，对假冒伪劣商品打击力度不够;有些地区存在霸王条款，只能使用当地生产的钢材使得贸易流通不畅。
竞争机制的不健全也是造成钢价下跌的原因之一。
“十三五”期间，去产能调结构将是经济活动的主旋律，这也能从中央经济会议中看出端倪。因此，十三五期间钢铁行业“埋坑”行动将会明显增多，待“坑”埋上，经济回暖，钢价重回4000元/吨并不是异想天开。
