【权威】中钢协：近一年半钢价走势与前景分析！
2013年，我国经济保持平稳较快发展，钢材需求继续保持增长。但由于经济发展面临较大下行压力，用钢行业增速回落，再加上钢铁产能较快释放，钢材市场供大于求态势有所加剧，钢材价格呈波动下行走势，总体水平低于上年。
一、全年钢材价格走势情况
1、国内市场钢材价格渐失弹性，总体水平低于上年
2013年，国内市场钢材价格呈波动下行走势，而且由于长时间低位运行而逐渐失去弹性，虽价格起伏幅度较小，但总体水平低于上年。CSPI中国钢材价格指数全年最高点是2月末的111.12点，最低点是6月末的98.52点，降幅为11.34%，比上年最大价格落差低4.88个百分点。但全年平均指数仅为102.76点，比上年下降9.00点，降幅为8.05%。
从全年走势情况看，大致可分为四个运行区间，即1-2月份上升、3-6月份下跌、7-8月份小幅回升和9-12月平缓下行。(见下图)
CSPI中国钢材价格指数走势图
(1)长材价格跌幅大于板材
2013年，CSPI长材平均价格指数为105.01点，比上年下降10.43点，降幅为9.03%;CSPI板材平均价格指数为102.36点，比上年下降7.27点，降幅为6.63%。长材降幅比板材高2.40个百分点。
从全年变化情况看，前八个月长材、板材价格走势基本相同，即均为在1-2月份小幅上行、3-6月份明显下跌、7-8月份小幅回升;后四个月走势稍有不同，长材价格在9-12月份波动下行、相对平稳，而板材价格呈持续回落走势。(见下图)
CSPI长材、板材指数走势图
(2)主要钢材品种价格均有较大幅度下降
2013年，国内市场长材和管材价格降幅较大，板材价格降幅相对较小。其中：高线和螺纹钢分别比上年下降了376元/吨和354元/吨，角钢下降了392元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格分别下降了279元/吨、295元/吨、253元/吨和261元/吨;热轧无缝管价格下降了538元/吨。
2、国际市场钢材价格上半年大幅波动，下半年趋于平稳
2013年，国际市场钢材价格在上半年大幅波动，而下半年则呈现平稳走势。全年最高点是2月末的181.1点，最低点是6月末的163.6点，价格指数落差为17.5点，降幅达9.7%;而下半年最高点是8月末的169.5点，最低点是7月末的165.6点，波动幅度仅为3.9点，明显小于上半年。全年CRU国际钢材价格平均指数为171.2点，比上年下降13.3点，降幅为7.2%。(见下图)
CRU国际钢材价格指数走势图
CRU国际市场钢材价格全年走势大致可分为五个运行区间，即1-2月小幅上升、3-6月跌幅下降、7-8月小幅回升、9-10月小幅下降和11-12月小幅回升。
(1)国际市场长材价格降幅高于板材
2013年，CRU长材价格平均指数为189.7点，比上年下降16.8点，降幅为8.1%;板材价格平均指数为162.2点，比上年下降11.4点，降幅为6.6%;长材价格降幅比板材高1.5个百分点。
CRU长材、板材价格指数走势图
(2)欧洲和亚洲钢价跌幅较大，北美相对较小
2013年，CRU北美钢价平均指数为169.3点，比上年下降7.3点，降幅为4.1%;欧洲平均指数为164.1点，比上年下降13.5点，降幅为7.6%;亚洲平均指数为176.3点，比上年下降16.7点，降幅为8.7%。
从全年走势看，在前三个季度，北美、欧洲和亚洲的钢价走势基本相同，但第四季度出现差异，其中欧洲和亚洲钢价走势趋于平稳，而北美则呈现出较明显的上升走势。
(3)我国出口钢材价格波动下行
2013年，我国钢材出口平均价格为854美元/吨，比上年下降70美元/吨，降幅为7.6%。从分月情况看，1-5月份出口钢材价格总体呈小幅上升走势，6-8月份明显下降，9-12月份有所回升。(见下图)
我国出口钢材平均价格走势图
从分品种情况看，长材出口价格跌幅最大，全年平均出口价格为608美元/吨，同比下降81美元/吨，降幅为11.8%;板材和管材出口价格降幅相对较小，全年平均价格分别为807美元/吨和1191美元/吨，分别比上年下降2.6%和2.8%;铁道用材出口平均价格为1011美元/吨，比上年上升51美元/吨，升幅为5.3%。
二、国内市场钢材价格走势分析
2013年，受钢铁需求增速放缓、钢铁产能较快释放等因素的影响，国内市场供大于求矛盾更加突出，钢材价格总体上呈波动下行走势。
1、主要用钢行业增速回落，钢材需求增长放缓
据国家统计局数据，2013年国内生产总值增长7.7%，增速与上年持平。从近年情况看，2010年增长10.4%，2011年增长9.3%，2012年增长7.7%，经济增长呈回落趋势。从投资、消费和净出口对GDP增长贡献看，资本形成总额贡献率是54.4%，比上年提高4.0个百分点;消费的贡献率是50.0%，比上年下降1.8个百分点;净出口贡献率是-4.4%。投资和消费是拉动经济增长的主要动力，但投资和消费的增长速度均有所下降，且投资贡献率再度超过消费，显示需求增长出现回落。2013年，全国固定资产投资(不含农户)同比增长19.6%，增速比上年回落1.0个百分点。其中制造业和房地产业投资分别增长18.5%和20.3%，分别比上年回落1.5和1.8个百分点;规模以上工业增加值增长9.7%，比上年回落0.3个百分点;消费增长11.5%，比上年回落0.6个百分点;全国货物运输总量增长9.9%，比上年回落1.6个百分点。从总体情况看，受下游用钢行业增速回落影响，钢材需求增长有所放缓。
2、钢铁产量再创新高，加剧了市场供需矛盾
为遏制钢铁产能盲目扩张，清理整顿违规产能，淘汰和退出落后产能，调整和优化钢铁产业结构，国务院在2013年10月下发了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，明确提出对钢铁行业将通过强化环保、安全等标准的硬约束措施，综合运用法律法规、产业政策、节能减排、安全生产、环保监管等手段化解产能严重过剩矛盾。据国家统计局数字，2013年，钢铁行业固定资产投资6726亿元，同比增长0.7%，其中黑色冶炼及压延业投资5060亿元，同比下降2.1%，显示国家严控产能过剩行业投资项目初步取得成果。但由于基数庞大，新增产能仍然较多，据工信部2014年2月发布的《2013年钢铁工业经济运行情况》报告中指出，2013年全国粗钢产能又增加了约4000万吨;全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)累计为产量分别为70897万吨、77904万吨和106762万吨，分别同比增长6.2%、7.5%和11.4%，分别比上年增速提高2.5、4.4和3.7个百分点;平均日产粗钢达到创纪录的213.43万吨。钢材市场严重供大于求，是钢材价格低位运行的主要原因。(见下图)
全国粗钢日产量变化情况图
3、钢材出口保持增长，一定程度上缓解了国内供需矛盾
据海关统计，2013年，全国累计出口钢材6234万吨，同比增长11.9%。进口钢材1408万吨，同比增长3.1%。净出口钢材4826万吨，比上年增加619万吨，增长14.7%。从出口钢材品种结构看，板材出口量为2764万吨，占全部钢材出口量的比重为44.3%，比上年多出口68万吨，仅增长2.5%;而长材出口量为2121万吨，占比为34.0%，比上年多出口611万吨，比上年大幅增长了40.5%。但如果剔除“合金棒线材”和“合金型材”后，长材出口量仅为114万吨，比上年下降了5.7%。钢材出口一定程度上缓解了国内供需矛盾，但从总体来看，未能扭转钢材供大于求局面。
4、铁矿石价格基本保持坚挺，其他原燃材料价格有所下降
在钢铁产量强劲增长的拉动下，铁矿石需求继续增长，价格也保持坚挺。2013年，进口铁矿石(海关)平均价格为129.03美元/吨，同比上升0.28美元/吨，比上年上升0.22%;进口铁矿石港口现货平均价格为960元/吨，仅比上年下降0.26%;国产铁精粉平均价格为986元/吨，上升1.54%。相对于铁矿石价格的高位坚挺，炼焦煤、冶金焦、废钢、炼钢生铁和钢坯价格水平则有较明显的回落，平均价格分别比上年下降了242元/吨、276元/吨、401元/吨、338元/吨和316元/吨，降幅分别为16.84%、16.61%、13.50%、9.71%和10.30%。原燃材料价格的回落，使钢铁生产成本对钢价的支撑作用有所减弱。
5、钢材库存冲高回落，后期去库存过程加剧了钢价下跌走势
2013年初，全国主要市场五种钢材社会库存量为1188万吨，同比下降2.53%。受后市钢价上升预期影响，钢材社会库存在1季度迅速上升，至3月末达到了2193万吨，与年初相比大幅上升了84.57%，与上年同期相比也上升了22.58%;但由于钢价在二、三季度持续下跌，贸易商纷纷降低库存，进一步加剧了钢价跌势。至11月份，钢材社会库存降至1349万吨，比最高时的2193万吨，累计下降了844万吨，降幅达38.49%。
企业库存也呈现回落趋势,幅度比社会库存相对较小。据钢铁协会统计，重点大中型钢铁企业钢材库存在2月末达到高点1432万吨后，3-8月份连续下降，8月末降至年度内最低点1157万吨，同最高点相比累计下降275万吨，降幅为19.20%;自9月份至年底，钢材库存停止下降，并在第四季度保持平稳。
钢材社会库存大幅回落，一方面是钢铁企业因同质化竞争激烈，使出厂价格难以提高;另一方面是由于贸易商为达到降低风险、缓解资金压力的目的，通过低价抛售钢材来降低库存。在钢价低迷的市场态势下，加强了钢价的下跌趋势。
三、2014年钢材价格走势预测
2014年上半年，钢铁生产继续保持增长，全国粗钢日产量不断刷新历史最高水平，尽管钢材出口量大幅增长，但全社会钢铁供给量仍明显增加，供大于求状况未有改观。在国家一系列保增长政策措施拉动下，钢材需求有所增长，但总体来看增幅相对较小，市场供大于求局面未有改观，钢材价格仍难以大幅回升，下半年钢价仍将呈现低位波动运行态势。
1、上半年国内市场钢材价格继续回落
上半年，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数平均值为95.36点，是近10年来的最低水平，比上年同期下降10.00点，降幅为9.49%;从上半年分月情况看，钢材价格指数呈振荡下行趋势。截止6月末，钢价指数跌至92.99点，连续9个月低于100点，是2003年7月以来的最低水平。(见下图)
2004-2014年CSPI中国钢材价格指数走势图
2013-2014年CSPI国内钢材综合价格指数走势图
(1)长材、板材价格降幅基本相当
上半年，CSPI长材指数平均值为97.29点，同比下降10.03点，降幅为9.35%;板材指数平均值为95.65点，环比下降9.72点，降幅为9.22%。长材价格降幅比板材高0.13个百分点。
(2)主要钢材品种价格均有所下降
上半年，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均有所下降，其中：高线、螺纹钢和角钢平均价格分别同比下降175元/吨、211元/吨和163元/吨;中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管平均价格同比分别下降148元/吨、144元/吨、280元/吨、200元/吨和358元/吨。
2、国际市场钢材价格振荡下行
今年以来，国际经济形势有所好转，特别是发达经济体需求有所上升。国际市场钢材价格总体虽继续回落，但幅度明显小于国内钢价跌幅。上半年，CRU国际钢材综合价格指数平均值为165.3，同比下降9.2点，降幅为5.3%，比国内钢价跌幅低4.2个百分点。(见下图)
CRU国际钢材综合价格指数走势图
(1)长材价格大幅回落，板材价格有所上升
上半年，CRU长材指数平均值为179.4点，同比下降16.2点，降幅为8.3%;CRU板材价格指数平均值为164.5点，同比上升5.4点，升幅为3.4%。
CRU国际长材和板材价格指数走势图
(2)北美钢价明显回升，欧洲、亚洲大幅下降
(1)北美市场
上半年，CRU北美钢材价格指数平均值为179.5点，同比上升14.3点，升幅为8.7%。美国市场长材价格有升有降，钢筋、小型材和型钢价格同比上升，而线材有所下降;板材品种均有所上升，且涨幅明显高于长材。
(2)欧洲市场
上半年，CRU欧洲钢材价格指数平均值为155.7点，同比下降13.4点，降幅为7.9%。德国市场长材价格有升有降，钢筋、小型材和型钢价格小幅上升，而线材小幅回落;板材产品价格均有所下跌
德国市场钢材价格变化情况
项目2014年上半年上年同期同比升降升降幅度%
(3)亚洲市场
上半年，CRU亚洲钢材价格指数平均值为164.4点，同比下降18.6点，降幅为10.2%。远东市场主要钢材品种价格均有所下跌，且长材跌幅高于板材。
2、上半年国内市场钢材价格变化因素分析
(1)国民经济承受下行压力，钢材需求增势疲弱
随着“四万亿”政策措施效应逐渐减弱，国民经济承受下行压力影响愈发显著。固定资产投资、特别是房地产投资增速大幅回落，除汽车、造船行业外主要用钢行业增长也明显下滑，钢材需求增长乏力。由于钢铁生产仍保持高水平，国内钢材市场继续呈现供大于求局面，再加上铁矿石等原燃材料价格大幅下跌，钢材价格失去支撑，继续处于波动窄幅下行区间。上半年，国内生产总值(GDP)同比增长7.4%，比上年同期增速回落0.2个百分点;全国固定资产投资(不含农户)同比增长17.3%，增速比上年同期回落2.8个百分点;全国房地产开发投资同比增长14.1%，增速上年同期回落6.2个百分点;规模以上工业增加值同比增长8.8%，比上年同期回落 0.5个百分点;全国资本形成总额对GDP增长的贡献率是48.5%，比去年全年的54.4%大幅减少了5.9个百分点。在主要用钢行业中，上半年，全国造船完工1743万载重吨，同比下降15.4%;汽车产量1178万辆，同比增长9.6%，比上年同期增速回落3.9个百分点;在119种主要机械产品中，同比下降的有37种。其余82种同比增长的产品中有49种产品是增幅在10%以下的低速增长。从总体情况看，宏观经济承受较大下行压力，钢材需求增长较弱。
(2)粗钢日产量再创新高，供大于求状况难有改观
上半年，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)累计产量分别为36202万吨、41191万吨和55225万吨，分别同比增长0.5%、3.0%和6.4%，增速虽比上年同期增速分别回落5.2、4.4和3.8个百分点，但由于基数庞大，增量达到1200万吨;全国平均日产粗钢量达到227.57万吨，相当于年产8.31亿吨粗钢水平。从分月情况看，6月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为6001万吨、6929万吨和9805万吨，分别同比增长2.3%、4.5%和7.1%;平均日产粗钢230.97万吨，再创历史新高，环比增加3.77万吨，增幅为1.66%。需要指出的是，今年上半年4月、5月和6月的全国粗钢日产量分别有史以来的最高的三个单月产量。由于产量基数庞大，钢材供大于求状况难有改观。
(3)钢材出口量大幅增长，缓解了国内市场供需矛盾
上半年，全国累计出口钢材4101万吨，同比增加1032万吨，增长33.6%;进口钢材725万吨，同比增加42万吨，增长6.1%;折合粗钢净出口3591万吨，同比增加1053万吨，增长41.4%。按此计算，上半年国内市场粗钢表观消费量为3.76亿吨，比上年同期仅增加142万吨，增幅为0.38%。从总体情况看，由于国内钢铁产量保持增长，而需求增长有限，如果没有出口大幅增加的影响，国内钢材市场供大于求矛盾将更为突出。
3、下半年钢材市场价格走势分析
随着“微刺激”政策措施效果逐步显现，后期钢材需求会继续保持增长。受钢铁产能释放影响，钢材市场供大于求状况短期内仍难以扭转，后期钢价仍难以大幅回升，将呈低位波动运行态势。
(1)宏观经济形势企稳向好，钢材需求会继续有所增长
目前世界经济发展中的有利因素多于不利因素，经济增长动力略有增强。预计2014年世界经济发展将有所加快。世界银行(World Bank)在6月份发布的《全球经济展望》中预测，2014年全球经济将增长2.8%，将比去年增速提高0.4个百分点。但预计中国增长7.6%，比上年增速回落0.1个百分点，是2009年以来的最低增长水平。总体来看，我国外需形势较为平稳，但国内经济仍承受下行压力。为保证经济平稳运行，实现稳增长目标，针对国内外复杂严峻形势和经济下行压力，上半年国家通过微刺激、点调控的方式，陆续出台了一系列稳增长、促改革、调结构和惠民生的政策措施，宏观经济运行中的积极变化和企稳迹象逐渐增多，政策措施效果初步显现。2季度GDP同比增长7.5%，增速比1季度提高了0.1个百分点，显示宏观经济呈现出现企稳向好态势。下半年经济形势仍然比较复杂，既有推升回升的动力，也有制约经济快速发展的压力。国家出台的政策措施还会进一步显现效果，将继续激发经济增长动力，钢材需求会继续有所增长。
(2)钢铁生产保持高水平，供大于求局面短期内难以扭转
据国家统计局数据，2013年，黑色金属冶炼及压延业全国固定资产投资达到5060亿元;今年上半年，黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达2157亿元，同比下降8.4%，连续第3个月下降。但由于投资额仍然较大，还在形成新的产能;全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为36202万吨、41191万吨和55225万吨，分别同比增长0.5%、3.0%和6.4%，增速比1-5月份提高0.3、0.3和0.3个百分点。钢铁生产保持高水平，不利于缓解钢材市场供大于求矛盾，钢材价格难以大幅回升。
(3)原燃材料价格大幅回落，对钢价支撑作用减弱
上半年，主要钢铁生产用原燃材料价格均大幅回落。其中：进口铁矿石(现货)价格平均值降至783元/吨，至6月份已连续5个月下降，同比下降195元/吨，降幅为19.94%;国产铁精粉价格至6月份已连续2个月下降，同比下降97元/吨，降幅为9.83%;炼焦煤价格同比下降311元/吨，降幅为24.60%;冶金焦价格同比下降329元/吨，降幅为22.60%;废钢价格同比下降326元/吨，降幅为12.32%。原燃材料价格明显回落，使成本对钢价支撑作用有所减弱。(见下表)
(4)社会库存继续下降，企业库存仍然偏高
6月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1344万吨，同比下降347万吨，降幅为20.55%，已连续4个月下降;与年初相比下降7万吨，降幅为0.55%;同2月末峰值相比，已累计下降了742万吨，降幅达35.57%(见下表)。从企业库存情况看，据钢铁协会统计，6月末会员钢铁企业钢材库存量为1392万吨，环比下降44万吨，降幅为3.16%。但与去年同期相比上升124万吨，升幅为9.75%。社会库存持续减少而企业库存居高不下，凸显市场对后期钢价走势信心不足。
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